和君集团2021新春年会 · 精彩摘编(下)
来源: | 作者:和君咨询 | 发布时间: 2021-02-21 | 1285 次浏览 | 分享到:


和君集团2021新春年会第二天,外部嘉宾分享大势、科技和数字化,同时固定节目“大势观澜”继续与您一起展望2021年,精彩摘编如下——


成功向内求——2021年宏观经济展望

分享人:熊园 国盛证券首席宏观分析师,2020年新财富最佳分析师


1、经济面:中国GDP增速前高后低,全球经济共振向上;疫情后经济趋于修复是主要趋势,“顺周期”比较确定,关注PPI、制造业投资和出口。


2、政策面:我国面临“疫情以来的松→现阶段的稳→2021年的退”的局面,主基调是稳字当头、不急转弯(要转弯+不能急),政策退的节奏和力度上会相对缓和;货币政策趋紧,流动性趋于收缩,对应的资金价格难以趋势性大幅下行;稳杠杆、防风险、房地产是监管重点,2021年很可能是监管大年。


3、中美关系:梳理拜登内阁主要成员过往看,美国对华强硬的主基调不会变,但侧重点和方式可能发生变化。中美关系短期内有可能缓和,但难以实质性缓和。人民币汇率可作为中美关系好坏的观测指标。


4、紧盯“十四五”规划,制度红利可期。可重点关注“双循环”(扩内需促消费)、要素市场化改革(土地/收入分配/资本市场)、国企改革、科技创新、国防军工、新基建、能源、数字经济、养老、城市群都市圈等领域的进展。

 
风险提示:疫情演化超预期;政策走向超预期;外部环境变化超预期。


 

传统企业智能升级三部曲

分享人:陈霈霖 维格智数创始人/喜茶数字化顾问、前CTO


各位和君咨询的朋友们,我们都知道数字化是趋势,数字化是影响企业未来发展的关键,相信大家经常畅聊数字化趋势、战略等话题,并且曾经花过大价钱,去采购过中台、ERP、CRM等各种数字化系统。


但我想问你们一个问题:
你们的公司,或个人,还有在使用Excel电子表格吗?


我接着想问的是:
你们都每天都在讨论和做了这么多数字化的事情,买了这么多系统,为什么你们的员工们还在使用Excel软件?他们使用Excel处理人力资源、供应链、财务等等等。


我们的数字化落地,是不是哪里出了问题?


在2017年的时候,我就发现了这个问题,我当时就在想:
所谓的企业数字化转型,在执行上就是把所有的Excel打掉变成一个个基于网页的系统,让所有的员工、不同的部门可以再上面一起协同工作。


在交过7位数数字化学费后,才得出的血与泪教训:


企业的数字化指数 = (员工人数 - Excel用户) ÷ 员工人数 100%



我们今天经常所说的「中台」,其实它并不是一个新鲜的事情,早在四年40年前它就存在了,它就是电子表格软件Excel。


我把一个体验内部数字化的方方面面总结成一个「数字化三支柱」。
一是数字管理,为经营省钱而生。
二是数字营销,为经营赚钱而生。
三是数字引擎,为打造数据资而生。





这背后对应的,就是各种各样的业务数据。看图,仔细看看,假设,所有这些业务,都没有「IT系统」的话,你们会用什么方法来处理?


没错,还是Excel。


作为从0到1做过数字化的人,我发现,不论公司采购了多少个SaaS企业软件,自研了多少个“高大上”的专用IT系统,到落地时刻员工们总会提出一个让IT决策者“哭笑不得”的要求,“能不能帮我加上一个「导入Excel」的功能?”。


所以,很多时候,并不是我们的战略问题、业务方向不对,我们判断对了困境,使用错了手段,我们在使用昨天的技术,来解决今天的数字化问题。


这也是为什么我今天在创业,做vika维格的原因。


vika维格,想做一个电子表格和IT业务系统相结合、面向API高代码的革新性软件,将过去复杂的SaaS企业软件简化得像Office和Excel一样灵活易用,让企业软件大众化,能帮助企业主降本增效的同时提升销量,产生真正的价值。



那么结合我们的经验,传统企业智能升级可分三步。


第一步,数据上云。
我们经常说数据化,但是任何一个企业他们根本就不缺数据。
所有这些数据,都在公司里的表哥表姐手上的「Excel表」,他们拥有这个公司一切的数据。


你要做的,仅仅是把这些Excel表格做成结构化的,进行云端上传。



第二步,数据整合。
我们将各种不同的业务,进行结构化地预置。人力资源、供应链、OKR、战略分析,都像个“app”一样,点击就能整合。



第三步,数据连接。
将这些数据,跟所有的外部、内部的系统连接,并且形成数据BI,一个企业的数据大脑。


总结传统企业智能升级,需要的三部曲:
数据上云;
数据整合;
数据连接;

只要深刻认识到的这三部曲,你会发现,传统企业的数字化智能升级,真的没那么难。





用数据驱动业务增长分享人:张溪梦 GrowingIO创始人兼CEO,曾任LinkedIn(领英)美国商业分析部高级总监,被美国DataScienceCentral评选为“世界前十位前沿数据科学家”。

 


数据量极其庞大,呈爆发式增长,它的价值曲线、数据量、数据设备数、人的关联度不断增加,但这并不表示数据本身能够带来价值,数据分析的核心是通过5个步骤不断把低价值的信息或者数据变成高价值的产出。

一般数据分析可以分成5个步骤。


了解以前发生了什么;
分析为什么会发生这件事;
观测目前正在发生什么事;
预测未来将会发生什么;
全局优化。

前四步是数据分析中的基础步骤,包括数据预测,它本身并不能产生太大的价值,只有通过全局优化,才能产生有价值的产出。

对企业而言,在数字化转型过程中,常常面临数据的多源异构、实效性低、业务与技术之间的壁垒、独立储存的数据会形成数据孤岛、数据安全、管理与执行的壁垒六个主要痛点。

从Growing IO服务客户经验来看,总结了企业数字化转型的框架,数字化转型的过程是来自底层的管理数据化、业务数字化,到管理、分析、应用数据与顶层的组织变革五个部分的不断往复、相互促进企业落地数据驱动。 


GrowingIO一直在做驱动运营、驱动增长相关业务,从技术的角度,得益之前在LinkedIn的数据科学经验,总结了企业建造数据驱动的大金字塔模型。

可以看到这套数据驱动的金字塔逻辑,在底层有各种用户触点,通过触点去收集用户数据,通过上一层的引擎完成数据采集的流程。随着数据规模不断扩大,数据储存从ETL/ELT做到了EDW/HDP/ODS。在这之上BI商业智能、有Analytics分析引擎、预测和优化模型进行模拟、洞察、决策,决策后,无论是营销、运营、还是产品优化,都会据此进行调整与执行。

从整个流程中大家可以看到,这是一个慢慢抽象出人的决策过程。在我过去的eBay、LinkedInd 工作经历,以及创业Growing IO的经验里,可以看到80%左右的企业都将重心放在底层,但忽视了决策带来的巨大价值,而这也正是我们一直在构建的体系——通过搭建坚实的金字塔底座,让决策过程变得更有效率,得出更有价值的洞察。


未来的数字化运营,将不再单纯以市场营销为核心,而是贯穿整个客户的生命周期,通过各个部门间的协作为客户提供一个整体的、持续的最佳体验。




站在全球角度与2035时间维度看中国硬科技产业投资

分享人:易欢欢


易股天下集团创始人、华建函数基金CEO、和君二届、和君满天星奖获得者


原申万宏源证券董事总经理、研究所所长、北京大学金融校友会副会长

中国人民银行金融研究所、中国证券业协会、保险业协会、金融学会专家委员



一、课前秀


课前秀1——比特币,结论与思考

在数字世界将迎来前所未有的想象与变化,数据资产将变成最重要的资源,如何计算、如何定价、如何流通将变成关键问题。
由比特币衍生出的区块链、智能合约、人工智能等技术在更多领域快速普及和应用,数字世界一日,物理世界一年。
杀手级应用已经出现,全球数字霸权背景下的国家数字货币争夺战已经拉开,将成为下一轮全球霸权争夺战中的上甘岭!
数字世界的铸币权。


课前秀2——狂人马斯克,结论与思考

30年前,马斯克清单中的:互联网、可再生能源、新能源汽车、太空探索,交通行业、人工智能、基因编辑、脑科学已经正常成为或者未来成为全球竞争的关键领域;
核心解决,信息流、资金流、物流、能源流以及人类自身延续和扩展的问题;
走向全球第一的过程非常曲折,世界的两个标准两个体系正在形成,物理世界,数字世界,价值观、组织模式、核心优势完全不一样,两强相争,欧日是受害者;
聚焦关键环节,一起相信国运。


二、从十四五规划看中国硬科技


1、坚持创新驱动发展,加快建设科技强国
坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康,深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略,完善国家创新体系,加快建设科技强国。


2、强化国家战略科技力量和企业创新主体地位

强化国家战略科技力量。制定科技强国行动纲要,健全社会主义市场经济条件下新型举国体制,打好关键核心技术攻坚战,关键核心技术实现重大突破,提高创新链整体效能。加强基础研究、注重原始创新,优化学科布局和研发布局,推进学科交叉融合,完善共性基础技术供给体系。瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技,深地深海等前沿领域,实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。制定实施战略性科学计划和科学工程,推进科研院所、高校、企业科研力量优化配置和资源共享。推进国家实验室建设,重组国家重点实验室体系。布局建设综合性国家科学中心和区域性创新高地,支持北京、上海、粤港澳大湾区形成国际科技创新中心。构建国家科研论文和科技信息高端交流平台。 

强化企业创新主体地位,发挥大企业引领支撑作用,支持创新型中小微企业成长为创新重要发源地。


三、我们的观察和判断







2021大势观澜

分享人:王丰 和君咨询董事长、和君咨询资深合伙人


一、回顾2020年的大势观澜



回顾:过去一年的资本市场走势


过去一年,史无前例的疫情引发了全球史无前例的大牛市,疫情越严重股指越涨,但中国A股却被很多股评评述为“股灾牛”,一边是各种“茅”牛涨无止境,一边是大批熊股跌无止境。相信未来也是如此,10%个股的牛市一直在,90%个股的熊市也一直在,A股真正走入了新时代,对于大多数的上市公司而言,再也没有所谓的“熊去牛来”,青山依旧在,几度夕阳红,只有“朱门股”和“冻死股”之别。


二、2021年的大势怎么看?


2021年关键词一:反转


事件1:2020年中国GDP突破100万亿,是全球唯一实现经济正增长的主要经济体;中国对外贸易实现“V”形反转,刷新了出口规模的历史记录。全年贸易顺差高达5350亿美元,同比增长26.9%。其中对美贸易顺差3169亿美元,同比增长7.1%;2020年底中国外汇储备达到3.2万亿美元,同比增长1086亿美元。


事件2:2020年全球股市总市值突破100万亿美元。美股在美国三月疫情爆发的两周内经历四次熔断,道指几乎抹去特朗普上任以来全部涨幅,而到年底道指频创新高,美股市值已接近全球总市值的一半,科技七巨头市值增长近3.5万亿美元。中国A股总市值达到80万亿,同比增长35%,白酒板块表现最为亮眼,板块涨幅超100%,市值超5万亿。


事件3:蔚来汽车从疫情爆发的3月份后一路上涨,年度涨幅将近17倍,成为市值中国第一、全球第四的车企;宁德时代超过“两桶油”总和,东方财富超过中信证券;比特币从3月最低的5000美元一路上涨至今突破5万美元;美国散户大战华尔街,游戏驿站股价从2020年上半年不足3美元/股一路涨到最高325美元/股。


解读:
正如病毒突如其来改变了整个世界运转方向,“生存扩张需要”的微观革新活动日益冲击“东食西宿”的宏观顶层设计,各类突发事件会越来越多,改变预期与既定的发展方向。也正像新冠病毒将会长期存在,与人类社会共存,微观革新的力量是无法扼杀的,只有不断兼容微观创新活动构建新的宏观治理体制的企业和国家,方能在竞争中胜出。

世界乃至中国经济都从增量经济走向了存量经济,共同成长变成了此消彼涨。但各种力量的博弈不可能直接就胜负分明,必将经历多轮的博弈,因此就表现为多次“反转”。过去一阶段“出尽风头”的事物会沉寂冷静,而“持续受压”的事物则会逆势上扬。真正的强者只有在多次“反转”中屹立不倒,方能引领一个时代。

各种政策也必将在形势的左右摇摆中不断“反转”,现在刮得是“东南西北风”,大势的分析及其对错不是特别重要,更重要的是踏准结构、节奏和热点,这是可以获利的关键。但滥发货币造成的“涨价风”是确定的,进一步推动实体通缩,资产通胀;微观通缩,宏观通胀。

“民间经济常常处在自由、繁荣、管制、重新开放的循环之中,以至于对运气的信任成为中国商人的集体强制记忆。”运气是会反转的,要问的是当人生走背运的时候,人生和企业是否熬得住?能够支撑一生的信念是什么?


启示1:投机者的修罗场,老黄牛的修心场


2021年关键词二:裹挟


事件1:2020年新发行公募基金共1330只,合计首募份额3.03万亿份,新基金发行数量及首募份额均创下历史最高,公募基金总规模近20万亿。顶端20%的基金公司瓜分了市场80%的新基金发行份额。披露基金重仓股中涉及共1373只股票,前十大重仓股持股市值占全部重仓股持股市值的26.64%。


事件2:2020年商品房销售额超17万亿,各地房价呈现中段横盘、两头反向的S形走势。头部城市“摇号打新”热潮此起彼伏,量价齐升。有着楼市茅台之称的深圳楼市,12月底二手房均价达到8.8万元,同比上涨34%,深圳现有商品房不足200万套。(茅台股东10万左右,出去大股东人均持股市值超1200万)


事件3:2020年疫情停课不停学,在线教育产业大发展,融资金额超千亿,其中好未来(48亿美元)和猿辅导(35亿美元)占据了一半;据各项调查K12家庭教育支出占消费总支出的25%以上,00后课外辅导时间是90后的3倍,青少年户外活动时间平均每日仅半小时多一点。


解读:
“不惜一切代价发财致富的欲望,对商业的嗜好、对物质利益和享受的追求,便成为最普遍的感情。这种感情轻而易举地散步在所有阶级之中,甚至深入到一向与此无缘的阶级中。”这就是当下发生的事实,所有人都裹挟其中。

涨就是硬道理,所谓的“价值投资”抱团操作成就了涨上天的“各种茅”,同样“各种茅”也成就了大资本裹挟各类资金和民意,在“一涨九跌”的局面下维持了资本市场的繁荣和稳定,“各种茅”已成为类似比特币的支付手段和“价值锚”,没有天花板,涨无止境,新的故事层出不穷,一直裹挟到让你怀疑人生。

宏观世界的繁荣充满迷惑性,从而忽略了微观世界的脆弱。“不惜一切代价”的危险是不惜一切代价地摧毁微观生存的根基,资源越来越集中于“少数企业”和“少数领域”。病毒危机、人口危机、产业危机、资产泡沫危机正在告诉我们,如果不对这种不平衡、不充分进行整治,系统性危机也会如“病毒爆发”突如其来。

“科技至上”本身也是一种价值裹挟,大刀是干不过原子弹的,科技的发展已让商业“公平竞争”成为空话,到处挥舞“原子弹”也不一定能增进全社会的福利。正向对原子弹需要加以管束甚至销毁一样,对消费端各种“不顾一切”制造更大“杀伤力”的“科技怪兽”有必要进行一次彻底地审视。尤其是在“教育领域”,K12主修课课外辅导班能直接禁止吗?(纯属我的个人偏见,但呼吁国家有识之士多深究此事)


启示2:想跳出来,真的很难!


2021年关键词三:浮华


事件1:2020年中国人每日短视频人均使用时长110分钟,人均阅读书籍时长20分钟;图书零售码洋首次负增长,同比下降5%,不足千亿元,实体书店销售规模下降33%,一二线城市高于三四线城市;新书品种规模下降12%,新书码洋贡献率只有13.82%(畅销书第一:《你当像鸟飞向你的山》(Educated))。


事件2:2020年全球奢侈品市场萎缩23%,但中国内地奢侈品消费逆势上扬48%,达3460亿元,30岁以下的消费人群占比首次过半,支出贡献从42%上升至47%;全球汽车及豪华车销量下降,但中国豪华车销量逆势同比增长14.7%;盲盒潮玩公司泡泡玛特公司,上市市值破千亿,淘宝盲盒搜索量达到3亿次,闲鱼上有44万用户参与交易,交易额等于销售额。


事件3:2020年末住户贷款余额为63.2万亿元,同比增长14.2%;全国居民人均可支配收入32189元,增长4.3%,人均消费支出21210元,下降1.6%;淘宝司法拍卖挂牌房产破百万套;淘宝办公室零食搜索量同比增加23%,午休床搜索量同比增加46%,工位乌龟缸搜索量同比增加43%。


解读:
我们即将迎来一个空前繁荣的十年,正如上个世纪20年代美国的“浮华时代”。“柯立芝繁荣时代的一个非常显著特点就是,数百万的男女们以空前飞快的速度,将他们关注的目光、谈话内容以及情感兴趣空前一致地全部转向了数量巨大的琐事”“这个国家已经拥有了面包,但是他们现在想要的却是马戏表演——现在,各种各样的表演就要向他们走来了。” 

在物质富足环境中成长的“年轻一代”已不满足“物欲”本身带来的快乐,开始追逐“自我放纵”、不确定性与惊喜感,“美美美”、“暗搓搓”和“宅一族”会大行其道。年轻一代的“离经叛道”不会随着年龄增长而回到传统轨道,这会影响到商业和社会的所有方面,“年轻一代的这种反叛只是一场习惯和道德革命的开始”。 

人工智能将深度地介入到商业和社会的方方面面,“机器”思维开始影响一切,人开始向“机器”学习思考问题,在“机器”理性下,标签、规则和自我迭代让“人类情绪因素”不断消亡。一切都将开始变得冷漠,“机器”的判对判错将替代人的良知思考,人工智能可以左右茅台的股价,但它何能品味生而为人喝茅台后的快乐或痛苦发出的价值评判! 

这是一个纵欲的时代。放纵的目的是为了快乐,但放纵的结果往往不会快乐。一边熬着夜玩游戏刷视频,一边怕猝死;一边疯狂吸入外卖、社交娱乐,一边要养生、要减肥。越来越便利的“短期快感”和越来越煎熬的“长期焦虑”如影随形,“娱乐至死”与“疯狂疗愈”就是未来最大的商业景象。


启示3:走在通往痛苦的快乐路上


2021年的大势观澜


三、小结:大势观澜2021-武汉日夜


如何看待中国未来的宏观大势?

2020年全球抗疫斗争就是一场世界强国之间的大比拼,毫无疑问中国取得了绝对的胜绩。面对“看得见”和“看不见”的对手,历史证明现在谁也不阻挡不了中国前进的步伐。尽管前进的道路还会经历几次“反转”,但“反转”不过是对“初心”的洗礼,初心不变,复兴在望。未来十年,我们将迎来不可思议地科技进步,科技无所不能的思想将裹挟一切,成为商业驱动和资本追逐的核心,“现代化就是当现代科技与市场经济相结合时所产生的经济无限累进增长的现象”,这必将创造出巨大的财富效应。正如上个世纪20年代物理学大发展及汽车的发明,给美国创造了一个繁荣的“浮华时代”,2021年就是中国启动这样一个时代的元年。现在“年轻一代”追逐的,就是新的未来,在上一代眼里不管如何“离经叛道”,都将创造一个新的时代,我们可能将经历我们人生中最繁荣和喧嚣的十年,但快乐的终点不一定是幸福……相对于及时反馈的感官快乐,幸福是写在心里的,要快乐越来越简单,要幸福越来越煎熬,这就是我们共同要面对的人生一课,2021年,送你一朵太阳般的小红花,愿我们心如花木,向阳而生!


中国经济如何奔跑?
在不断“反转”中壮大自己
科技和发财裹挟一切
如“马戏表演”新奇不断


如何看待未来的商业和投资?
踏准结构、节奏和热点
科技至上、寡头至上
 “娱乐至死”和“疯狂疗愈”



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